微分思維

剛買的兩本書寄來了；一本舊書，一本新書。 The Singularity is Near, by Ray Kurzweil, 2005（在科技時代，算是舊書）。 The Social Singularity, by Max Borders, 2018（不算最新的書）。 今年退休之後，離開了快節奏的職場，漸漸從長期的速食閲讀習慣中解脫出來。用電腦取得綫上資訊，雖便利，但容易分心，又傷眼傷肩膀傷脊椎（種種不再年輕的明顯徵候）。於是我漸漸把架上的舊書拿出重讀，發現有些以前掠眼即逝的篇章，跳躍出來與此時的我喜悅交會。我一次讀幾頁，恢復了在書頁上畫綫做記號的樂趣。慢慢地讀，有時這本有時那本，過程像是不同的約會不同的對話。不以讀完一本書為目的，因爲不再需要克服什麽、證明什麽 - 我純然享受心靈交會的樂趣、欣賞書中“朋友”點燃的智慧火光。 因此我又開始零零星星地買書，尤其是舊書、或半舊不新的書。 第一本舊書，作者 Ray Kurzweil 是自動化文字辨認 (OCR, optical character recognition) 的先驅、企業家，也因此項發明致富。後來他致力於產業趨勢的預測，以摩爾定律為基礎，宣揚 The Law of Accelerating Returns (Cf. Kurzweil's 2001 essay ). 大概十多年前吧，我家尚未搬到北加州灣區的時候，一個好朋友把這本書介紹給我。我很能認同作者的預測模型，但一直沒買書，因爲網路上的相關資訊太多了（也有 PDF），何況我自認已得其大旨。倒是買了他的另一本書，How to Create a Mind. 直到近來經常在定期的家庭Zoom聚會中，與住在東部的兒子討論經濟產業趨勢；他是數學人/金融人，我算是科技人，兩人看到的世界有時不太一樣，因此靈機一動便把這本趨勢大師的抗鼎之作介紹給他。我自己卻因此重新發現這本舊書禁得起時間考驗的價值，覺得有慢慢細讀的必要。所謂禁得起考驗的，往往不是書中結論，而是作者的思維過程帶來的啓發，能幫助我理解此時此刻的世界、以及世界將往何處去。 第二本半舊不新書，最近發現的，屬於奇點（singularity）思維這...

昨天亞馬遜、蘋果公佈財報，不如預期，聲稱受到全球供應鏈瓶頸的影響。我對這兩家公司應變創新的能力一直深具信心，不過消息面的擾動倒是提起我的興趣、來談談供應鏈與企業成本。 現代的全球供應鏈算是個奇蹟，但是追求高效率所導致的系統優化，卻也是它脆弱之處。因爲優化，尤其成本優化 - 每個環節都接得剛剛好，每一塊錢都用得剛剛好 - 經常犧牲系統應變的韌性。一旦遇到像Covid-19這樣的黑天鵝事件，過度優化的系統反而放大了供應鏈所受的干擾。因此我認爲近來供應鏈瓶頸引發的通膨現象，大都是過度優化的系統在重整過程當中的振盪。 所幸現代化的生產、管理、通訊技術，縮短了系統應變的反應時間。只要系統能儘快展現修復能力，民衆就會有耐心等待振盪過去，國民經濟便不致墜入因信心崩潰而加速系統崩潰的惡性循環。還有很重要的一點：政策面的經濟干預一旦達到力挽狂瀾的目標之後，應適可而止，讓自由經濟的供需關係自行將系統逐漸修復，才是正道。歷史上，用意良好的計劃經濟經常是災難的根源、造成長期貧困（因爲靠意識形態搞計劃經濟的人通常沒有工程概念，但他們卻有變態的自信來搞社會工程）。 透過觀察供應鏈危機對不同企業的影響，我們可以深入瞭解企業的體質、商業模式的真相。在太平時期，供應鏈順暢、企業財報好得流油，真相是看不到的。所謂 “粉飾太平” ，並非藉由粉飾製造太平假象，而是太平本身便是假象，太平本身便是一個最具美白效果的化妝品。但若遇到危機，體質脆弱或對外依存度高的企業，便被暴露出來。這裏我採取的觀察角度是企業成本及其相對應的周期，主要目的是幫助長期投資的個體戶分辨高科技企業之優劣、判斷不同科技產業在未來的發展潛力。 成本與周期名目繁多，這裏我著重於三個“第一原理”： 發展成本（development cost）：企業從無到有、從零到一，所需的成本與時間。也可以是全新產品從概念初萌到第一筆銷售所需的成本與時間。 轉化成本（transformation cost)：將原材料轉變為最終產品所需的成本與時間。 規模成本（scaling cost）: 擴大營業規模所需的成本與時間。 從這三個成本及其周期來分析比較高科技企業之異同，可達到 “人焉瘦哉” 的效果，不會被消息面上的垃圾話頭（trash...