微分思維

人們靠表象和平共處，但意志總蹲伏著冷笑，“等著瞧吧”，然後冷不防一記重拳。 表象是玻璃溫室，裡頭的人們如美麗花草被保護著，過得舒服卻愛幻想：“外頭一定更有趣”。玻璃破碎滿地的時候，花草見到意志龐大的身影閃過，但只見到一眼，就再無知覺了。 倖存的人們於是痛恨表象，決定成為意志本身；變得強大，卻也猙獰。有些聽過美麗傳說的人，於是遷徙到別的地方，另築溫室；但他們學會在溫室周圍部署意志。猙獰向外，美麗對內 - 他們有新的設計；未料到有一天被自己豢養的猙獰所吞噬。 “以我們的美麗跟外界的猙獰交易吧，至少換取平安” - 另一類溫室設計師這樣認為，直到有一天發現自己再也沒有可供交易的，任猙獰予取予求。 溫室愈來愈少、愈來愈小。意志掌權，表象成為傳說。

聽聞世衛組織宣布疫情危機已過，心中百味雜陳。三年來如同經歷世界大戰，其間不可預測的宏觀政經因素紛至沓來，暴露了個人觀點與判斷力的窘態。雖說世間無常，國土危脆，仍來談談自己的一隅之見，或有助於未雨綢繆之思。 分散風險的成本應視為經常性支出，等同保險費，而非選項。此成本包括 “沒有重艙於某項投資而可能少賺的錢” - 就是說，個人因分散投資而可能少賺的錢，實際上等同於專業公司為了重艙投資所付的避險費。既然個人不像專業公司懂得搭配避險措施，不如簡單地分散投資，勿存僥倖心理。 建築在群眾信心上的東西，最為脆弱，包括金融體系，債務，以及放在銀行的錢。 任何答應給你固定收益的機構，都必須用你的錢進行較高風險的投資，否則它從哪裡賺錢給你利息？不過，平常你看不到這風險，卻以其承諾為安全。反之，股票投資倒透明得多，擺明了要你風險自負。 把風險說在前頭，叫做危險。遮蓋風險，叫做陷阱。 最安全的錢是用掉的錢。其他的錢，無論以任何形式儲存，都在腐蝕。 有錢人並不能阻止金錢腐蝕，他們只是對於金錢之腐蝕或局部之塌陷不太以為意。 何謂增值？參與市場的下一代願意以上一代的天花板為地板，就造成增值。也就是，票面上的增值等於通貨膨脹 + 預期心理。故而真正的增值其實只是預期心理的價格。 不要相信任何導師，因為市場上只有三種人：強盜，騙子，呆子。強盜和騙子彼此認識、甚至相熟；呆子卻認識導師。（參考莊子 篇）。 以販賣市場趨勢為業的人，都是騙子。但我們須辨認騙子，免得誤認導師。 至於資訊極度不透明的地方的官方說法，那連標點符號也不能相信。乾脆別碰，如同不碰毒藥。 何謂投資？認識了強盜、騙子、呆子的市場權力結構，然後參與非屬呆子的權力集團所販賣的願景，是謂投資。 因此投資在本質上是權力遊戲。認識當權者，其控制範圍，其實質影響力，才能談投資。 那麼，難道自由經濟與控制經濟沒有區別嗎？有的，區別在於市場權力結構的流動性。自由經濟中，覺醒的呆子較可能晉升為強盜或騙子；控制經濟中，覺醒的呆子較少可能翻身。「王侯第宅皆新主，文武衣冠異昔時」，人會變，但結構不變。 ******************************** 莊子【胠篋】 將為胠篋、探囊、發匱之盜而為守備，則必攝緘縢、固扃鐍，此世俗之所謂...

這集 《老高與小茉》 歡樂異常，雋永深刻，啟發許多聯想。 最有趣的是所謂 “宇宙不合物理的地方”。這宇宙的確怪怪的，例如光速恆定，例如宇宙膨脹，例如量子現象。2022年諾貝爾物理獎便頒給證明宇宙怪怪的三個人。他們以實驗證明了量子糾纏 (quantum entanglement)，從而否定了所謂 local realism，讓很多純物質主義者極不舒服。 Local realism ，或稱物理學的“井蛙實證論”，向為普世接受。井蛙實證論認為，一個物體只受周遭環境(包括各種力場)影響；而且物體具有客觀性質，不受觀察者左右。 量子糾纏卻說：觀察者A在此時此地的作為，決定了光年之外另一個觀察者B所看到的現實。篤信實驗的觀察者B以為眼見為真，卻渾然不知被光年之外的A牽引。反之亦然。 真正該得獎的，應該是 John Stewart Bell (1928-1990). 他1964年的論文 " On the Einstein Podolsky Rosen paradox ," 與質疑量子力學的愛因斯坦等三人直球對決。論文發表後反應不大；三年後偶然被一位哥倫比亞大學的研究生（即2022年物理獎得主之一）在圖書館發掘出來，於是 ... （ 參考 PhysicsWorld 的報導 ）。 John Bell 的論文僅六頁，而影響之巨大超過物理學的範疇。純物質主義者往往認為意識僅為附著於物質的衍生現象，殊不知“真相”可能恰恰相反。

~ 有感於台灣論文詐騙之始作俑者踞坐廟堂獰笑自若 ~ 偽假學術的泥潭甚深。偶有人向潭中扔了顆石子，泥水四濺，引得旁觀者沸沸揚揚議論。但不久議論便沉寂了，因潭中浮起了巨鱷的背脊。 人間世便是這裡一個那裡一個泥潭，加上潭邊的旱地，所組成。我們可能處在某個潭中，或者正從潭邊的旱地路過。總之，正面表述，危險；負面表述，安全。若在潭中，就趁機吃一口喝一口吧，也不知何時會被巨鱷吞噬。若在旱地，就噤聲而行，別亂扔石子；趁著身上尚有糧有水，向傳說中的草原與溪水前進。 要是走到糧盡水絕呢？那麼，要嘛跳入下個泥潭，要嘛自己挖個潭，引誘或打劫從旱地路過的人 - 於是，世界又多出一個泥潭。 這樣的圖像，比較接近事實吧？

《蘭花》    失敬了，蘭花的國度    翻譯的美麗誤會    不妨礙我向妳    向火光中的美麗致敬    傲立於彈幕之後的窗口    於惡的猙獰之中    失敬了，我萬萬不敢造次    以你的勇敢造句 《惡的賬本》    啟用新的賬本登錄    每一個猙獰的頭目背後    惡的供應鏈。    每一頁須用灰黑的底色    為過往的天真懺悔。    猩紅的筆，中鋒寫下    每一個沉默遮掩的利益    每一個謊言倚仗的勢力；    慘白的筆，小楷點綴    繳械之後的善意。 《惡虎當途》    鼠擾牛棚更年獸，我亦痴求虎年福。    心香微弱爪牙猛，惡虎眈眈據當途。    人屠染指芝蘭室，橫眉冷掃西方儒。    儒言高遠標道義，歸來壁上觀髏髑。 《美人遲暮》    美人遲暮日影長，拜璽登壇意徬徨。    世說新語堪自戀，臨陣決疑費思量。    歐風猶賴冬氣暖，仰人鼻息難設防。    勸汝好自儲鐵血，東方不敗是沙皇。 ～此岸的彼岸～

剛買的兩本書寄來了；一本舊書，一本新書。 The Singularity is Near, by Ray Kurzweil, 2005（在科技時代，算是舊書）。 The Social Singularity, by Max Borders, 2018（不算最新的書）。 今年退休之後，離開了快節奏的職場，漸漸從長期的速食閲讀習慣中解脫出來。用電腦取得綫上資訊，雖便利，但容易分心，又傷眼傷肩膀傷脊椎（種種不再年輕的明顯徵候）。於是我漸漸把架上的舊書拿出重讀，發現有些以前掠眼即逝的篇章，跳躍出來與此時的我喜悅交會。我一次讀幾頁，恢復了在書頁上畫綫做記號的樂趣。慢慢地讀，有時這本有時那本，過程像是不同的約會不同的對話。不以讀完一本書為目的，因爲不再需要克服什麽、證明什麽 - 我純然享受心靈交會的樂趣、欣賞書中“朋友”點燃的智慧火光。 因此我又開始零零星星地買書，尤其是舊書、或半舊不新的書。 第一本舊書，作者 Ray Kurzweil 是自動化文字辨認 (OCR, optical character recognition) 的先驅、企業家，也因此項發明致富。後來他致力於產業趨勢的預測，以摩爾定律為基礎，宣揚 The Law of Accelerating Returns (Cf. Kurzweil's 2001 essay ). 大概十多年前吧，我家尚未搬到北加州灣區的時候，一個好朋友把這本書介紹給我。我很能認同作者的預測模型，但一直沒買書，因爲網路上的相關資訊太多了（也有 PDF），何況我自認已得其大旨。倒是買了他的另一本書，How to Create a Mind. 直到近來經常在定期的家庭Zoom聚會中，與住在東部的兒子討論經濟產業趨勢；他是數學人/金融人，我算是科技人，兩人看到的世界有時不太一樣，因此靈機一動便把這本趨勢大師的抗鼎之作介紹給他。我自己卻因此重新發現這本舊書禁得起時間考驗的價值，覺得有慢慢細讀的必要。所謂禁得起考驗的，往往不是書中結論，而是作者的思維過程帶來的啓發，能幫助我理解此時此刻的世界、以及世界將往何處去。 第二本半舊不新書，最近發現的，屬於奇點（singularity）思維這...

昨天亞馬遜、蘋果公佈財報，不如預期，聲稱受到全球供應鏈瓶頸的影響。我對這兩家公司應變創新的能力一直深具信心，不過消息面的擾動倒是提起我的興趣、來談談供應鏈與企業成本。 現代的全球供應鏈算是個奇蹟，但是追求高效率所導致的系統優化，卻也是它脆弱之處。因爲優化，尤其成本優化 - 每個環節都接得剛剛好，每一塊錢都用得剛剛好 - 經常犧牲系統應變的韌性。一旦遇到像Covid-19這樣的黑天鵝事件，過度優化的系統反而放大了供應鏈所受的干擾。因此我認爲近來供應鏈瓶頸引發的通膨現象，大都是過度優化的系統在重整過程當中的振盪。 所幸現代化的生產、管理、通訊技術，縮短了系統應變的反應時間。只要系統能儘快展現修復能力，民衆就會有耐心等待振盪過去，國民經濟便不致墜入因信心崩潰而加速系統崩潰的惡性循環。還有很重要的一點：政策面的經濟干預一旦達到力挽狂瀾的目標之後，應適可而止，讓自由經濟的供需關係自行將系統逐漸修復，才是正道。歷史上，用意良好的計劃經濟經常是災難的根源、造成長期貧困（因爲靠意識形態搞計劃經濟的人通常沒有工程概念，但他們卻有變態的自信來搞社會工程）。 透過觀察供應鏈危機對不同企業的影響，我們可以深入瞭解企業的體質、商業模式的真相。在太平時期，供應鏈順暢、企業財報好得流油，真相是看不到的。所謂 “粉飾太平” ，並非藉由粉飾製造太平假象，而是太平本身便是假象，太平本身便是一個最具美白效果的化妝品。但若遇到危機，體質脆弱或對外依存度高的企業，便被暴露出來。這裏我採取的觀察角度是企業成本及其相對應的周期，主要目的是幫助長期投資的個體戶分辨高科技企業之優劣、判斷不同科技產業在未來的發展潛力。 成本與周期名目繁多，這裏我著重於三個“第一原理”： 發展成本（development cost）：企業從無到有、從零到一，所需的成本與時間。也可以是全新產品從概念初萌到第一筆銷售所需的成本與時間。 轉化成本（transformation cost)：將原材料轉變為最終產品所需的成本與時間。 規模成本（scaling cost）: 擴大營業規模所需的成本與時間。 從這三個成本及其周期來分析比較高科技企業之異同，可達到 “人焉瘦哉” 的效果，不會被消息面上的垃圾話頭（trash...